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TCSETendercapital Secular Euro

Fondo azionario in euro che investe prevalentemente in azioni europee. La filosofia di gestione prevede l’offerta al cliente di un’esposizione al potenziale apprezzamento del mercato azionario in un orizzonte di medio termine. La gestione selezione temi ritenuti sottovalutati sulla base dell’analisi SECULAR implementata a cascata sulla singola società e sulle prospettive reddituali future, privilegiando aziende europee con attività commerciali sviluppate in mercati esteri. Il portafoglio viene costituito mattone dopo mattone partendo da una rigorosa analisi Top-down basandosi sui trend futuri dell’umanità e del suo sviluppo socio-economico-sanitario.

Il Fondo in sintesi

Obiettivo di rischio-rendimento

Conseguire un rendimento annuale positivo con un rischio medio.

COMMENTO DEL GESTORE

Il mese di Dicembre è stato caratterizzato da una continuazione delle tensioni geopolitiche mondiali e da un rallentamento dei dati economici in Europa. Nel caso europeo, fattori politici interni (e.g. Francia) e dati economici deludenti (e.g. Germania) delle principali economie sono i principali fattori negativi che hanno influito sulle performance del comparto azionario in un contesto caratterizzato da una debole domanda per export. Tuttavia, le prospettive di crescita economica restano positive a livello globale seppur in fase di rallentamento. In tale scenario continuiamo a prediligere una graduale rotazione settoriale dai ciclici ai difensivi in virtù della fase di incertezza mentre le dinamiche inflazionistiche in atto suggeriscono un approccio cauto al settore manifatturiero in cui i margini potrebbero essere influenzati negativamente da una risalita degli input costs. Lo scenario delineato suggerisce un approccio cauto all’investimento seppur le recenti fasi di mercato abbiano generato valutazioni interessanti nell’area europea. L’allocazione strategica del portafoglio è caratterizzato da un buffer di liquidità del 18%. Nel mese di Dicembre, il fondo ha mantenuto una buona diversificazione con 51 posizioni complessive. Il peso dei primi dieci titoli in portafoglio risulta pari al 25,8%. Il comparto è diversificato tra small, medium e large cap con un sovrappeso della componente large cap al 48%.

CATEGORIA MORNINGSTAR

Azionari Europa Large Cap Blend

ISIN Code Share Class: SECULAR EURO RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XC4845
Consulta la scheda mensile

ISIN Code Share Class: SECULAR EURO INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XCNZ43


DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera

KIID

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Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nei KIID sono richeste dalla legge e hanno lo scopo di assistere l’investitore al fine di capire la natura dei fondi e i rischi associati ad essi.
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