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TCSETendercapital Secular Euro
Fondo azionario in euro che investe prevalentemente in azioni europee. La filosofia di gestione prevede l’offerta al cliente di un’esposizione al potenziale apprezzamento del mercato azionario in un orizzonte di medio termine. La gestione selezione temi ritenuti sottovalutati sulla base dell’analisi SECULAR implementata a cascata sulla singola società e sulle prospettive reddituali future, privilegiando aziende europee con attività commerciali sviluppate in mercati esteri. Il portafoglio viene costituito mattone dopo mattone partendo da una rigorosa analisi Top-down basandosi sui trend futuri dell’umanità e del suo sviluppo socio-economico-sanitario.
Conseguire un rendimento annuale positivo con un rischio medio.
Il mese di ottobre è stato caratterizzato da un ritorno negativo per i principali listini europei. Il fondo ha mantenuto nel corso del mese un’ampia diversificazione con 67 titoli in portafoglio, in linea rispetto al mese precendente. Il fondo ha continuato una fase di graduale rotazione settoriale verso settori ciclici (industriale, oil&gas e costruzioni) e contestuale riduzione di posizioni in settori difensivi, accompagnata da una preferenza per il segmento large cap rispetto al segmento small cap. La liquidità in portafoglio è stata mantenuta all’11%, in linea rispetto al mese precedente. Il beta del portafoglio è salito allo 0,9. Il “tech” continua ad essere il principale settore del fondo (19%), seguito dal settore industriale al 13,7%, complice una graduale riduzione del settore health care. Nel corso del mese il segmento small cap ha sperimentato un’ulteriore riduzione di alcune tra le posizioni più rilevanti del fondo in seguito alle prese di profitto. Midsona e Zeiss sono uscite dalla top ten holding. A livello di trend secolare, “big data analytics” al 25% e “clean tech solutions” al 17% sono le tematiche con il maggior peso in portafoglio. Il peso dei primi dieci titoli in portafoglio risulta stabile al 29%.
Azionari Europa Large Cap Blend
ISIN Code Share Class: SECULAR EURO RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XC4845
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ISIN Code Share Class: SECULAR EURO INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XCNZ43
DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera
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[1] I collocatori contrassegnati dalla nota [1] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Allfunds Bank S.A., che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.
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