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TCSETendercapital Secular Euro

Fondo azionario in euro che investe prevalentemente in azioni europee. La filosofia di gestione prevede l’offerta al cliente di un’esposizione al potenziale apprezzamento del mercato azionario in un orizzonte di medio termine. La gestione selezione temi ritenuti sottovalutati sulla base dell’analisi SECULAR implementata a cascata sulla singola società e sulle prospettive reddituali future, privilegiando aziende europee con attività commerciali sviluppate in mercati esteri. Il portafoglio viene costituito mattone dopo mattone partendo da una rigorosa analisi Top-down basandosi sui trend futuri dell’umanità e del suo sviluppo socio-economico-sanitario.

Il Fondo in sintesi

Obiettivo di rischio-rendimento

Conseguire un rendimento annuale positivo con un rischio medio.

COMMENTO DEL GESTORE

Il contesto macroeconomico si conferma positivo a livello globale, seppur in rallentamento rispetto al 2017. La politica monetaria accomodante si conferma un driver favorevole ai mercati azionari dell’Eurozona, nonostante la fase di forza della valuta locale costituisca un fattore di rallentamento dei fondamentali aziendali. L’inasprimento dei contrasti geopolitici e l’evolvere di tensioni commerciali globali costituiscono le primarie fonti di rischio. Nel mese di marzo, il fondo ha mantenuto una buona diversificazione con 54 posizioni complessive, aumentando il buffer di liquidità al 12,0% circa con un hedging di mercato pari al 6,0%. Il peso dei primi dieci titoli in portafoglio risulta pari al 24,7%. Il comparto è investito per il 48% in società ad alta capitalizzazione (>5 B), per il 25% in Mid Cap e per il restante 27% in Small Cap (<2 B). Si osserva un’esposizione in valute estere pari al 8,5% suddivisa  in corone norvegesi, svedesi e dollari senza copertura per il rischio di cambio. Il prodotto presenta una volatilità annualizzata pari al 12,5% nell’ultimo mese, mentre il dato a 12 mesi sale al 10,0%. Il Beta della componente azionaria è pari a 0,71 nell’ultimo anno, a conferma del carattere difensivo dei temi Secular. Tendercapital Secular Euro si fonda su 9 Secular Trend con un sovrappeso sui temi delle Infrastrutture, delle Energie Rinnovabili e del Sustainable Agro Food.

CATEGORIA MORNINGSTAR

Azionari Europa Large Cap Blend

ISIN Code Share Class: SECULAR EURO RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XC4845
Consulta la scheda mensile

ISIN Code Share Class: SECULAR EURO INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B8XCNZ43


DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera

KIID

Il KIID (Key Investment Information Document) contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione ai Fondi sottoscritti.
Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nei KIID sono richeste dalla legge e hanno lo scopo di assistere l’investitore al fine di capire la natura dei fondi e i rischi associati ad essi.
Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire.
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