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TCGBSDTendercapital Global Bond Short Duration

Fondo obbligazionario in euro che investe in obbligazioni societarie e governative con duration massima inferiore a 5.
Filosofia di gestione: attenta analisi rischio emittente.
Ricerca di valore nelle emissioni presenti sul mercato sulla base della nostra ricerca fondamentale e con un controllo continuo del rischio, mantenendo sempre la duration complessiva del portafoglio inferiore a cinque.
Il portafoglio viene costruito come un insieme di singole opportunità di investimento diversificate, per poter affrontare qualsiasi scenario macroeconomico, mantenendo un profilo di rischio medio basso.

Obiettivo di rischio-rendimento

Conseguire un rendimento annuale positivo con controllo del rischio a livello di singola emissione e di portafoglio nel suo complesso.

COMMENTO DEL GESTORE

Lo scenario macroeconomico si caratterizza a livello globale per una crescita sostenuta del prodotto interno lordo, seppur in rallentamento nel 1H18, sullo sfondo di incertezze geopolitiche. In USA i fondamentali macroeconomici restano solidi e la crescita economica, anche per effetto delle politiche economico-fiscali, è prevista in accelerazione. Le aspettative di crescita dei prezzi in USA hanno riportato il rendimento decennale sopra il 3% prima di indietreggiare al 2,8% in scia alle tensioni in Eurozona. Al contempo, il dollaro prosegue il rafforzamento nei confronti dell’euro e delle valute emergenti. In Europa, la politica monetaria rimane in fase espansiva e garantisce sostegno all’attuale ciclo economico caratterizzato da un’inflazione contenuta ma attesa in crescita. Il settore finanziario è entrato in una fase positiva del ciclo, complice il graduale processo di ricapitalizzazione dei bilanci bancari insieme ad aspettative di lieve miglioramento del margine di interesse. Nel mese di maggio il fondo ha ampliato la diversificazione attraverso nuovi innesti caratterizzati da componente cedolare variabile, mantenendo un buffer di liquidità pari al 15% circa. Il fondo è principalmente esposto a titoli a cedola variabile e mista per beneficiare di politiche monetarie future meno accomodanti. La componente variabile è pari al 55%, la componente mista è pari al 20% e la componente fissa è pari al 25%. La duration del fondo è pari a 1,2 anni con un flusso cedolare pari al 1,8%.

CATEGORIA MORNINGSTAR

ISIN Code Share Class: GLOBAL BOND SHORT DURATION RETAIL ACC A SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BYWP0S80
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ISIN Code Share Class: GLOBAL BOND SHORT DURATION INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BYWP0W27

Share Class: GLOBAL BOND SHORT DURATION RETAIL ACC B SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BYWP0T97

Share Class: GLOBAL BOND SHORT DURATION RETAIL ACC C SHARE CLAS
ISIN Code: IE00BYWP0V10

DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera

KIID

Il KIID (Key Investment Information Document) contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione ai Fondi sottoscritti.
Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nei KIID sono richeste dalla legge e hanno lo scopo di assistere l’investitore al fine di capire la natura dei fondi e i rischi associati ad essi.
Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire.
Si raccomanda di selezionare il/i KIID relativi al proprio paese di residenza.

DISTRIBUTORI RETAIL
INSTITUTIONAL

[1] I collocatori contrassegnati dalla nota [1] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Allfunds Bank S.A., che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.

[2] I collocatori contrassegnati dalla nota [2] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Online Sim SpA che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.

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