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TCBTSTendercapital Bond Two Steps
Fondo obbligazionario in euro che investe in obbligazioni societarie e governative.
Filosofia di gestione: attenta analisi rischio emittente.
Ricerca di emissioni sottovalutate dal mercato sulla base di uno studio fondamentale e monitoraggio continuo.
Il portafoglio viene costruito come un insieme di singole opportunità di investimento diversificate, per poter affrontare qualsiasi scenario macroeconomico, mantenendo un profilo di rischio medio.
Il Fondo in sintesi
Conseguire un rendimento annuale positivo con controllo del rischio a livello di singola emissione e di portafoglio nel suo complesso.
In febbraio, il mercato fixed income globale è stato caratterizzato dall’evolversi del timore verso una diffusione globale del Virus con performance fortemente divergenti a favore dei safe haven ed in particolare del segmento governativo americano, in attesa di nuovi interventi sui tassi da parte della Fed, poi confermati con un taglio pari a 50 pb al 1,0%/1,25%. I ritorni sul segmento governativo sono stati prossimi al 3,0% in US, lievemente positivi in Eurozona, negativi per i mercati emergenti. Rally del Bund decennale al rendimento di -0,6%, mentre salgono gli spread per le regioni periferiche. Ritorni negativi compresi tra -1,5%/-2,0% per il segmento high yield con impennata dei premi al rischio oltre i 350 punti base in Eurozona.
Il persistere di numerosi fattori di incertezza a livello geopolitico, in un contesto di late-cycle e di debole crescita economica, e il limitato term-premium sulla curva europea (25 pb tra 10/2y) lasciano preferire un profilo di investimento difensivo sul rischio tasso. L’obiettivo del prodotto è la generazione di rendimenti positivi con una volatilità medio-bassa. Il profilo cedolare del Fondo risulta fisso per il 32%, variabile per il 41,0% e misto per il 27,0%. Il rischio specifico risulta modesto, con un peso pari al 22% per le prime dieci posizioni e un rating medio di portafoglio pari a BBB. Il prodotto presenta una duration pari a 1,2 anni, un rendimento a scadenza pari al 1,0%, un rendimento cedolare pari al 1,6% e una volatilità annualizzata a 12 mesi pari al 1,3%.
Obbligazioni diversificati Euro
ISIN Code Share Class: BOND TWO STEPS RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B90F5P70
Consulta la scheda mensile
Share Class: BOND TWO STEPS INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BHZKJ842
Share Class: BOND TWO STEPS INSTITUTIONAL DISTRIBUTING AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BKVBKQ78
DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera
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- NOME FONDO
- Tendercapital Bond Two Steps
- CLASSE
- Retail
- WKN
- A1W3HB
- ISIN
- IE00B90F5P70
- DATA NAV
- 30-03-2020
- PREZZO NAV
- 4.594
- NAV %
- -0.109
- NOME FONDO
- Tendercapital Bond Two Steps
- CLASSE
- Institutional
- WKN
- A1XFSG
- ISIN
- IE00BHZKJ842
- DATA NAV
- 30-03-2020
- PREZZO NAV
- 4.242
- NAV %
- -0.094
Documenti Fondi
Prospetto completo
[1] I collocatori contrassegnati dalla nota [1] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Allfunds Bank S.A., che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.
[2] I collocatori contrassegnati dalla nota [2] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Online Sim SpA che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.