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TCBTSTendercapital Bond Two Steps
Fondo obbligazionario in euro che investe in obbligazioni societarie e governative.
Filosofia di gestione: attenta analisi rischio emittente.
Ricerca di emissioni sottovalutate dal mercato sulla base di uno studio fondamentale e monitoraggio continuo.
Il portafoglio viene costruito come un insieme di singole opportunità di investimento diversificate, per poter affrontare qualsiasi scenario macroeconomico, mantenendo un profilo di rischio medio.
Il Fondo in sintesi
Conseguire un rendimento annuale positivo con controllo del rischio a livello di singola emissione e di portafoglio nel suo complesso.
Lo scenario macroeconomico si caratterizza a livello globale per una crescita sostenuta del prodotto interno lordo, seppur in rallentamento in Eurozona, accompagnata da un livello di inflazione in moderata risalita complice l’effetto della componente energetica. In USA la forza del ciclo economico e il mercato del lavoro hanno confermato aspettative di risalita dei tassi di interesse. In Eurozona il graduale miglioramento del mercato del lavoro ha portato a primi segnali di “inflazione salariale”, confermando attese di graduale riduzione del QE. Tensioni nei mercati emergenti e il perpetrarsi di tensioni geopolitiche condizionano negativamente il mercato del reddito fisso; cresce il premio al rischio della componente “high yield” e risale la percezione “rischio Italia”. Il trend di irripidimento delle curve dei tassi generato da aspettative di prezzi crescenti nel medio periodo porta a preferire un profilo di portafoglio difensivo attraverso una duration limitata, il mantenimento di un ampio buffer di liquidità e una diversificazione delle strategie. In settembre, il Fondo ha mantenuto un’ampia diversificazione con un peso pari al 15,6% per le prime dieci posizioni. Si conferma un’esposizione consitente verso un profilo cedolare variabile o misto per un posizionamento verso una politica monetaria meno accomodante. Il profilo cedolare del portafoglio è fisso per il 30,2%, variabile per il 40,9% e misto per il 28,9%. Il prodotto presenta una duration pari a 1,5 anni, uno yield to worst pari al 1,8%, un flusso cedolare pari al 1,6% e una volatilità annualizzata nell’ultimo mese pari al 1,2%, con il dato a 12 mesi al 1,4%.
Obbligazioni diversificati Euro
ISIN Code Share Class: BOND TWO STEPS RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B90F5P70
Consulta la scheda mensile
ISIN Code Share Class: BOND TWO STEPS INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BHZKJ842
DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera
Il KIID (Key Investment Information Document) contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione ai Fondi sottoscritti.
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- NOME FONDO
- TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS FUND
- CLASSE
- Retail
- WKN
- A1W3HB
- ISIN
- IE00B90F5P70
- DATA NAV
- 16-10-2018
- PREZZO NAV
- 4.784
- NAV %
- -0.02
- NOME FONDO
- TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS FUND
- CLASSE
- Institutional
- WKN
- A1XFSG
- ISIN
- IE00BHZKJ842
- DATA NAV
- 16-10-2018
- PREZZO NAV
- 4.388
- NAV %
- -0.02
Documenti Fondi
Prospetto completo
[1] I collocatori contrassegnati dalla nota [1] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Allfunds Bank S.A., che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.
[2] I collocatori contrassegnati dalla nota [2] procedono all’offerta in qualità di sub-collocatori su incarico di Online Sim SpA che svolge il ruolo di collocatore primario (senza esclusiva) delle Azioni di Tendercapital Funds plc in Italia, con facoltà di avvalersi di sub-collocatori.