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TCBTSTendercapital Bond Two Steps

Fondo obbligazionario in euro che investe in obbligazioni societarie e governative.
Filosofia di gestione: attenta analisi rischio emittente.
Ricerca di emissioni sottovalutate dal mercato sulla base di uno studio fondamentale e monitoraggio continuo.
Il portafoglio viene costruito come un insieme di singole opportunità di investimento diversificate, per poter affrontare qualsiasi scenario macroeconomico, mantenendo un profilo di rischio medio.
Il Fondo in sintesi

Obiettivo di rischio-rendimento

Conseguire un rendimento annuale positivo con controllo del rischio a livello di singola emissione e di portafoglio nel suo complesso.

COMMENTO DEL GESTORE

Nel mese di agosto si è assistito ad un’inversione di tendenza nel mercato obbligazionario. I guadagni degli ultimi mesi basati sull’appiattimento delle curve dei tassi hanno lasciato spazio a ritorni prevalentemente negativi, con i rendimenti decennali americano e tedesco cresciuti di circa 10 punti base al 1,3% e -0,4% rispettivamente.

I ritorni nel mese sono stati negativi di circa 50 punti base su governativo e corporate ad elevata qualità, lievemente positivi sul segmento high yield e sul capitale tier 1 bancario. I premi al rischio sono rimasti invariati e sui minimi da inizio 2018.

Nel corso del mese, il buffer di liquidità è rimasto inferiore al 5% e l’asset allocation ha mantenuto un’impostazione prudente, caratterizzata da un rating medio di portafoglio pari a BBB e da un profilo di breve duration a 2,4 anni, nell’ottica di una fase di risalita della parte a medio-lungo termine delle curve dei tassi. Il fondo ha un MSCI ESG rating pari a AA basato su un quality score di 7,3.

CATEGORIA MORNINGSTAR

Obbligazioni diversificati Euro

ISIN Code Share Class: BOND TWO STEPS RETAIL ACC SHARE CLASS
ISIN Code: IE00B90F5P70
Consulta la scheda mensile

Share Class: BOND TWO STEPS INSTITUTIONAL ACC AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BHZKJ842

Share Class: BOND TWO STEPS INSTITUTIONAL DISTRIBUTING AI SHARE CLASS
ISIN Code: IE00BKVBKQ78

DISTRIBUZIONE Irlanda, Regno Unito, Italia, Svizzera

KIID

Il KIID (Key Investment Information Document) contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione ai Fondi sottoscritti.
Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nei KIID sono richeste dalla legge e hanno lo scopo di assistere l’investitore al fine di capire la natura dei fondi e i rischi associati ad essi.
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